El Venture Capital puede tener un efecto significativo en las Startups & Scaleups, Endeavor y Glisco trabajaron un análisis de factores determinantes en las rondas de financiamiento a Latinoamérica.
En los últimos años se ha identificado una desaceleración en la disponibilidad de capital, lo cual ha generado ciertas barreras para los emprendedores que quieran alcanzar Late Stages de recaudación de fondos. Esto se refleja en el tiempo promedio entre etapas de inversión Early Stage y Growth Equity, el cual se ha incrementado en 50% en comparación a 2021.
El promedio entre rondas del T1 de 2023 es de 14 meses, mientras que en 2021 fue de 9 meses.
Particularmente, es posible notar que las rondas Late Stage se han duplicado en tiempo, lo cual resulta consistente con la reducción de capital que se ha visto en estas etapas en 2023.
La Deuda y líneas de crédito es una nueva alternativa de financiamiento, con la disminución de capital este tipo de financiamiento tiene mayor relevancia. al T1 2023, la deuda llegó a $344M, lo cual representa el 49% del total del capital desplegado.
Como se menciona anteriormente, el número de empresas que han elegido la deuda y líneas de crédito como método de financiamiento ha aumentado, durante el primer trimestre de 2023, el capital en estos instrumentos financieros tuvo un incremento del 170% con respecto al primer trimestre del año previo.
Se ha identificado una tendencia en el cierre de empresas, que ha aumentado en los últimos años debido a la disminución de capital. Los fondos de inversión toman otro tipo de estrategias, con mayor conveniencia hacia la rentabilidad y un crecimiento sólido a largo plazo. De 2014 a 2022 el número de empresas cerradas incrementó 5.4x veces más.
Como respuesta al cierre de empresas, una opción que se ha explorado son las adquisiciones o exits de Startups. Durante el T1 2023 se registran 33 adquisiciones, representando un total de 60% de adquisiciones en conjunto del año anterior.
El cambio de la generación del empleo por la captación de capital desacelerada desde 2022 ha mostrado un estancamiento en los últimos tres trimestres.
